Pour un investisseur « paresseux », seule une poignée d’ETF mondiaux entrent réellement en ligne de compte : des fonds qui permettent d’investir d’un seul coup dans la quasi-totalité des titres cotés en bourse à l’échelle mondiale, à faible coût, et que l’on peut ensuite laisser tranquilles pendant des années. Voici les six qui, selon nous, comptent vraiment, que vous résidiez en Belgique ou aux Pays-Bas. Une colonne ci-dessous ne concerne que les investisseurs belges : la taxe boursière, qui n’existe pas aux Pays-Bas.
| Nom | Cotation | ISIN | Index | Actions | Frais courants | Taxe boursière (Belgique) |
| State Street SPDR MSCI ACWI IMI | IMIE | IE00B3YLTY66 | MSCI ACWI IMI | 4.975 | 0,17% | 0,12% |
| Vanguard FTSE All-World | VWCE | IE00BK5BQT80 | FTSE All-World | 3.757 | 0,14% | 1,32% |
| Vanguard FTSE Global All-Cap | VGLA ou VALL | IE000VAHT5T0 | FTSE Global All Cap | pas encore connu | 0,07% | 1,32% |
| State Street SPDR MSCI World | SWRD | IE00BFY0GT14 | MSCI World | 1.272 | 0,12% | 0,12% |
| iShares Core MSCI World | IWDA | IE00B4L5Y983 | MSCI World | 1.281 | 0,20% | 0,12% |
| Xtrackers MSCI World ESG | XZW0 | IE00BZ02LR44 | MSCI World Low Carbon SRI Selection | 606 | 0,20% | 0,12% |
Recherchez toujours un ETF auprès de votre courtier à l'aide de son code ISIN et jamais à l'aide de son symbole boursier : un même ETF s'appelle VGLA sur Xetra et VALL sur Euronext Amsterdam, alors que son code ISIN reste toujours le même.
Notre choix : l'IMIE
Nous choisissons l'IMIE, dans les deux pays. Nous prenons en compte quatre critères, dans cet ordre : la diversification, la commission de bourse, les frais de gestion, et enfin la taille et les antécédents.
L'IMIE suit l'indice MSCI ACWI IMI, l'indice mondial le plus large que l'on puisse pratiquement acheter aujourd'hui, qui regroupe des grandes, moyennes et petites entreprises issues tant des marchés développés que des marchés émergents. Aucun autre fonds de ce tableau ne couvre une part aussi importante du marché mondial.
Si vous résidez en Belgique, le choix n’est pas du tout difficile. L’IMIE combine cette répartition très large avec un droit de timbre de 0,12 %, tandis qu’avec le VWCE, vous payez 1,2 point de pourcentage supplémentaire sur chaque achat pour économiser 0,03 point de pourcentage par an. Ce calcul ne tient tout simplement pas la route, et c’est pourquoi nous plaçons délibérément le droit de timbre avant les frais courants.
Si vous résidez aux Pays-Bas, la taxe boursière est supprimée et la marge devient plus étroite. Il s'agit alors uniquement de la répartition plus large de l'IMIE par rapport aux 0,03 point de pourcentage par an d'économie offerts par le VWCE. Nous estimons que cette répartition supplémentaire en vaut la peine, même si ce n'est pas une évidence. Sur notre page consacrée aux ETF et à la fiscalité aux Pays-Bas, vous découvrirez comment l'administration fiscale traite les ETF dans ce pays.
Ce choix n'est pas définitif. Si un fonds plus diversifié ou moins cher apparaît, qui prend également en charge la taxe boursière de 0,12 % pour les investisseurs belges et qui, entre-temps, a acquis une certaine envergure et fait ses preuves, nous le réexaminerons.
IMIE : le globe-trotter
Voici le « globe-trotter » de notre sélection. Ce fonds détient 4 975 actions provenant de 47 pays, ce qui représente la diversification la plus large de ce tableau. Ses frais de gestion courants de 0,17 % ne sont pas les plus bas ici, mais avec 7,2 milliards d'euros d'actifs sous gestion et un historique remontant à mai 2011, c'est le fonds que nous avons nous-mêmes choisi.
VWCE : bon marché aux Pays-Bas, cher en Belgique
Le VWCE suit l'indice FTSE All-World, détient 3 757 actions et gère 48,9 milliards d'euros, soit plus de six fois autant que l'IMIE. Il n'y a pas grand-chose à redire sur le fonds lui-même. Seulement, Vanguard l’a fait enregistrer auprès de la FSMA, ce qui fait qu’en Belgique, vous payez 1,32 % de taxe boursière au lieu de 0,12 %, à chaque fois que vous effectuez un achat supplémentaire. Aux Pays-Bas, cela ne pose pas de problème, et là-bas, avec 0,14 %, le VWCE est donc tout simplement l’alternative la moins chère à l’IMIE. En contrepartie, vous renoncez aux petites entreprises.
VGLA : trop tôt
Ce fonds n'est coté que depuis le 20 août 2026 et facture des frais de gestion de 0,07 %, ce qui est moins cher que n'importe quel autre fonds de ce tableau. Nous le déconseillons toutefois pour l'instant, dans les deux pays : il n'a pas encore atteint une taille suffisante et n'a pas fait ses preuves, vous ne savez donc pas dans quelle mesure il suit son indice dans la pratique. Les investisseurs belges ont une deuxième raison d'attendre, car ce fonds figure également sur la liste de la FSMA et est donc soumis à une taxe boursière de 1,32 %. L'indice compte 10 126 actions ; le fonds Vanguard existant, basé sur ce même indice, en détient 7 500. C'est toutefois un fonds à surveiller.
SWRD : l'indice MSCI World le moins cher
Si vous recherchez un fonds MSCI World, c'est le moins cher. Le SWRD suit exactement le même indice que l’IWDA, avec 1 272 titres contre 1 281, mais facture 0,12 % au lieu de 0,20 %. Avec 17,7 milliards d’euros d’actifs, il est suffisamment important pour être négocié sans difficulté. Ce que vous perdez par rapport à l’IMIE, ce sont les marchés émergents et les petites entreprises.
IWDA : aucune raison de vendre
Avec 127,7 milliards d'euros, l'IWDA est le plus grand fonds mondial d'Europe. Il suit exactement le même indice que le SWRD et détient pratiquement les mêmes actions, mais coûte 0,08 point de pourcentage de plus par an. L'IWDA fait-il déjà partie de votre portefeuille ? Dans ce cas, conservez-le simplement. Vendre puis racheter vous coûterait à nouveau des frais de transaction et un spread, et vous ne rentabiliserez pas ces frais avec une différence aussi minime.
XZW0 : une sélection, pas un indice mondial
Voici le fonds de notre portefeuille « pour un monde meilleur ». Faites bien attention à ce que vous achetez : le XZW0 détient 606 actions, contre 1 281 pour l'IWDA sur ce même indice MSCI World. Il s'agit donc d'une sélection rigoureuse issue de l'indice mondial et non de sa version durable. Le secteur technologique représente à lui seul 40 % du portefeuille. Une telle sélection peut surperformer le marché, mais elle peut tout aussi bien sous-performer.
Choisissez-en un et restez-y fidèle
Quoi qu'il en soit, les différences entre ces six indices sont minimes. Depuis 2003, le FTSE All-World, le MSCI ACWI IMI et le MSCI World ont respectivement généré 9,64 %, 9,57 % et 9,67 % par an, comme le montre ce comparatif sur Backtest de Curvo, la société cofondée par Yoran. La différence entre n'importe quel fonds de ce tableau et un fonds onéreux proposé par votre banque est bien plus importante que la différence entre ces six indices eux-mêmes.